若以分部估值视角看：-成熟业务年利润约16亿对应15倍PE，即240亿市值。往前看：以岭药业创新循环是可持续的，每年研
也就是说以岭药业可达到300亿市值，且尚未计入研发中的创新中药、健康板块及国际化潜力，这和当前市场共识有20%-30%
估值，该换一套模型了拥有创新药+出海双重buff的以岭，在中报上已经看得到业绩汇报。以岭药业凭借其扎实的研发积淀和清晰
被忽略的研发型增长逻辑这样的节奏在国内中药企业中并不多见，以岭药业更像是一家穿着中式外衣的创新药企以岭药业凭借其扎实的
也就是说以岭药业可达到300亿市值，且尚未计入研发中的创新中药、健康板块及
当前市值之下，以岭的创新溢价几乎未被计价，随着业绩显露，价值重估或许只是时
这种上市一批、申报一批、在研一批的节奏，在国内中药企业中并不多见往回看，过
